Fondos de inversión monetarios
Los fondos de inversión monetarios, también conocidos como fondos del mercado monetario, son vehículos de inversión diseñados para proporcionar estabilidad y liquidez a los inversores, así como para preservar el capital.
Estos fondos invierten en instrumentos financieros de corto plazo, como certificados de depósito, pagarés y otros instrumentos de deuda de alta calidad y bajo riesgo.
Aquí hay algunas características clave de los fondos de inversión monetarios:
- Objetivo de Preservación de Capital: El principal objetivo de los fondos monetarios es preservar el capital del inversor. Se busca minimizar la exposición al riesgo y mantener la estabilidad del valor liquidativo.
- Instrumentos de Corto Plazo: Invierten en instrumentos financieros con vencimientos a corto plazo, generalmente de menos de un año. Esto contribuye a la liquidez del fondo.
- Rentabilidad Moderada: Aunque tienden a ofrecer rendimientos más altos que las cuentas de ahorro tradicionales, los fondos monetarios suelen proporcionar rendimientos más moderados en comparación con inversiones de mayor riesgo, como acciones.
- Liquidez: Estos fondos suelen ser altamente líquidos, lo que significa que los inversores pueden comprar o vender participaciones fácilmente. Los retiros suelen procesarse rápidamente.
- Diversificación: Los gestores de fondos monetarios suelen diversificar la cartera invirtiendo en una variedad de instrumentos de corto plazo y en emisores diversos.
- Valor Liquidativo Constante (VLC): La mayoría de los fondos monetarios buscan mantener un valor liquidativo constante, normalmente alrededor de $1 por acción. Esto significa que el valor de una participación en el fondo no debería fluctuar significativamente.
- Regulación: En muchas jurisdicciones, los fondos monetarios están sujetos a regulaciones específicas destinadas a garantizar su estabilidad y liquidez. Esto puede incluir requisitos de calidad crediticia de los instrumentos en los que invierten.
- Acceso a Instituciones y Particulares: Los fondos monetarios están disponibles tanto para inversores institucionales como para particulares. Pueden ser utilizados como una opción de inversión de corto plazo para fondos de emergencia o para mantener efectivo disponible.
- Impuestos: En algunos lugares, los rendimientos de los fondos monetarios pueden estar sujetos a impuestos sobre las ganancias de capital o impuestos sobre los intereses, dependiendo de las regulaciones fiscales locales.
Es importante tener en cuenta que, aunque los fondos monetarios son generalmente considerados como inversiones seguras, no están completamente libres de riesgo. Existe el riesgo de que el valor liquidativo fluctúe ligeramente, aunque los cambios suelen ser mínimos. Los inversores deben revisar la documentación del fondo y comprender los riesgos y costos asociados antes de invertir. Además, las regulaciones y características específicas pueden variar según la jurisdicción y el fondo específico.
Los fondos del mercado monetario invierten exclusivamente en valores a corto plazo. El objetivo de estos fondos es ofrecer a los inversores ratios de interés generalmente reservados a los principales inversores institucionales. Debido a su corta duración, los valores liquidativos de este tipo de fondos se mantienen relativamente estables y, como resultado, son frecuentemente considerados como una buena alternativa a los depósitos a plazo fijo.
Son fondos que destacan por sus altos niveles de liquidez y escaso riesgo. La rentabilidad que obtienen es reducida. No invierten en renta variable, ni en divisas, ni en materias primas.
Son fondos que destacan por su similitud con el dinero. Al tener tan poca variabilidad y tanta flexibilidad, podemos transformar rápidamente nuestras participaciones en dinero sin perder parte de nuestra inversión.
Son fondos que tienen una vocación inversora a corto plazo, esto significa que el plazo de vencimiento de los activos que componen su cartera es inferior a 18 meses.
Suelen invertir en activos de renta fija con estas características y de una elevada liquidez (por ejemplo Letras del Tesoro, Repos o Bonos con una vida residual inferior a los 18 meses). No pueden invertir en renta variable ni en Bonos Convertibles o Canjeables.
Podríamos mencionar otras características más pormenorizadas de los fondos monetarios, como que pueden invertir hasta un 5% de su patrimonio en valores no negociados en mercados no regulados. Pero simplemente teniendo el concepto de cómo funcionan podemos llegar a deducir que son productos ideales para:
- Gestión de la liquidez (tiene prestaciones equivalentes a las de una cuenta a la vista).
- Inversión refugio transitoria.
- Conservar una proporción de nuestra cartera en una inversión líquida y segura.
Es un ejemplo claro de cómo la categoría de un fondo puede darnos la primera señal para encuadrarlo en nuestra estrategia inversora.